1942年，某山中三个年轻的猎户战狼、桩子和冬儿上山围猎，无意间目睹了游击队与日军为争夺一批毒气弹原料而激烈交火的场面，危急时刻战狼关键伸出援手，救下游击队医生王爱，并让自己的同伴冬儿与桩子将毒气弹原料抢走。日军为找回原料屠杀了战狼村中一百多名百姓。战狼眼看着自己的父亲战老刀惨死日军中佐北条刀下，而战狼的后脑中弹，桩子被抓走，冬儿被游击队救下。

为查出毒气弹的下落，日军留住战狼的性命，但脑内的子弹无法取出，战狼最终在潜伏日军总部的我地下交通站书记何医生和八路军张县支队的帮助下惊险逃脱。

桩子从兵工厂逃跑时带出一哑巴，其实此人是一名日本特务，哑巴设计跟着桩子逃跑，目标就是失踪的毒气弹，没想到半路遇到救出战狼的张县八路军支队队长等人，哑巴潜伏下来打算摸清游击队卧底名单，并配合北条将胡队长的队伍一网打尽。战狼利用对山林的熟悉和作战技巧避免了张县支队的灭顶之灾，而他与王爱的情感也在慢慢的变化着。

一心报仇的战狼在支队留了下来，在一次袭击兵工厂的战役中，战狼看到杀父仇人青木，冲动下的战狼再次入狱，何医生利用与横山大佐的关系，查清监狱情况，再次在支队的帮助下使战狼及狱中国军战俘们一起成功越狱，而我地下联络站张县棺材铺的掌柜刘老太，利用身份掩护众人躲过日军搜查，自己的儿子却惨死在青木枪下，战狼被老人家为革命捐躯的大无畏精神震撼。

哑巴害死了支队政委，带着从杨政委身上窃取的情报回到张县，却因伤势过重无法开口讲话。日军要带哑巴去太原接受手术，王爱请愿假扮护士跟上火车，战狼与狱中好友一起潜入火车，杀死哑巴救出王爱，而国军团长曹昆壮烈牺牲。

一次次打击让青木歇斯底里，他亲手杀死自己的长官北条后，节节攀升，掌握了张县日军总部的大权，可是却失去了自己心爱的女人，战狼等人在一次完成任务撤离途中，被日军冲散，王爱和青木的恋人同时失踪，战狼悲痛万分，后悔自己没能大胆地追求王爱。

一年后，战狼已经成为一名专业的特战队战士，可是王爱却成了他深深的痛，除了疯狂杀敌外再也没了往日的欢乐，青木悬赏一万大洋到处追杀战狼，却屡屡告败。

就在战狼对王爱还活着的幻想慢慢破灭时，两人却在营救马帮时不期而遇，久别重逢大难不死的意外惊喜，让两颗挂念的心紧紧连在一起。

为给大部队北上争取时间和有利地形，战狼带领特战队与胡队长王爱等支队战士们与青木带领的日军开始了最后的较量，青木却意外遭遇雪子并亲手误杀自己的儿子，雪子也惨死在日兵枪下，青木彻底崩溃，疯狂反击，最终战狼亲手杀死青木，众人击败日军，而战狼却消失在这场战役中……