仙界大鹏鸟因遭佛祖训戒对佛祖心存不满，破坏佛门宝物，重伤仙童灵禅子，降龙尊者率领十八罗汉收服大鹏，并被关进了婆罗洞。看守婆罗洞的胖、瘦仙童疏于防范使大鹏飞至人间作乱。佛祖命降龙转世人间为李修缘，胖、瘦仙童亦被贬下凡为广亮、必清。

修缘成亲之日顿悟前世，离家至灵隐寺出家，法号道济。新娘胭脂受尽李家亲友责难，不堪受辱，含恨投崖自尽，却被大鹏所救，当做对付济公的杀手锏，自此堕入魔道。

大鹏之弟子九尾狐白灵，为报陈亮前世之恩，每夜前来陪伴苦读的陈亮，对陈亮动了真情。济公路过陈家，救下陈亮，化解了这段孽缘。白灵记恨于心，借来“三昧真火”火烧大碑楼！

灵隐寺内，广亮要济公一个月内募款重建大碑楼，济公满口答应。一个月期限到，杭州城内陈、李、张三员外进入寺内，表明曾受济公救助，要为济公捐钱。大碑楼重建银两已得，但独缺木材，广亮再次刁难济公，要济公前去寻找木材。

济公以佛法感化拥有一大片山林的钱员外捐出木材，大碑楼得以重建。

秦相之子秦桓仗着其父为官，流连花街柳巷，看上新寡的秀英并带回府中强暴。秀英不甘受辱，上吊自尽，相府从此传出闹鬼。白灵化身为公子前往相府，告知秦相府内有冤魂，必须拆除灵隐寺大碑楼，将木材用来重盖相府方得平安。秦相命常德前去拆除大碑楼，遭到济公等人阻挠，常德捉拿济公等人回相府。

秀英的阴灵不断骚扰秦相夫人，秦相听从白灵的话，命人杀了济公……

秦夫人身体仍然不适，危在旦夕，白灵逼出秀英之阴灵，秀英不敌白灵离去，秀英腹中胎儿之幼灵却进入秦桓体内，致使秦桓一夜大肚。

秦相求济公救子，济公要秦桓说出原由，秦桓方承认强暴秀英的事。秦相震怒要杀秦桓为秀英偿命，广亮为秦桓求情，并愿在灵隐寺为秀英母子办法事超度。

此时的秦桓幡然醒悟，决定对自己过去所做错事做出承担，欲以死向秀英谢罪。秀英见秦桓已有悔意，终肯原谅他，济公却在此时说出秀英并没有死！

济公施法将秦桓体内的胎儿重新转移到秀英身上，秀英对济公感激不尽。秦桓为表忏悔之心决定出家为僧，秦相也因此决定辞去官职，闭门思过，潜心礼佛。

白灵求师父大鹏出手整治济公，大鹏却胸有成竹称自有办法。

胭脂扮成香客入寺，并挟持广亮、必清作为人质，要找济公报仇，济公方得知胭脂已入魔道。济公求胭脂放了广亮、必清，胭脂同意，但提出要济公还俗和她成亲。

成亲当日，假扮成济公的陈亮与胭脂拜完堂，胭脂竟然使出绝情魔刀，原来胭脂一直没有忘记当年济公抛弃她给她带来的伤痛和屈辱，与济公成亲就是为了取他的性命。

文聪坚持不肯与宝莲相认，周妻侄女如萍却当众揭发文聪才是真正的杀人凶手，济公设法让文聪亲口说出杀人的真相，宝莲却在此时找来文聪的亲生父亲——钦差张天瑞，张天瑞不顾事实真相，判文聪无罪释放，众人不服，济公却称“人在做天灾看”“恶有恶报”，文聪终因杀父弑母天理难容，被五雷轰顶活活打死。

董仲卿为人孝顺，其妻玉莲恪守妇道，将董家一切打理得井井有条，董母却对出身贫寒、至今没有生育的玉莲处处为难，更以死威胁仲卿将玉莲休了赶出家门。

济公与广亮、必清等人想出妙计帮助玉莲。

董母自作主张为仲卿与城中首富贾员外的女儿订下亲事，仲卿无奈顺从母意与贾小姐成亲。成亲当晚仲卿便被贾小姐惩罚下跪，董母更是从此变成贾府的佣人，承担起一切家务。仲卿欲退婚，贾员外竟动用官府的势力逼仲卿就范，仲卿气急一病不起，仲卿与贾母被赶出贾府，为替仲卿治病，贾母唯有沿街乞讨。

玉莲得知二人的处境后不计前嫌将贾母及仲卿接回住处，并加以精心照料。经此一番贾母方才醒悟，原来最好的媳妇就在自己身边，从此决定好好善待自己真正的“好媳妇”，一家人和睦相处。

大鹏带领白灵、黑风继续对济公进行报复，济公运用自己的智慧，与以大鹏为代表的丑恶势力和现象斗智、斗勇，拯救百姓于苦难，其传奇故事被世世代代广为传颂。